American e United ganham 8% da Azul com aporte de US$100 mi

Azul Linhas Aéreas – A companhia confirmou nesta segunda-feira (23) que as norte-americanas American Airlines e United Airlines passarão a deter, cada uma, 8% das ações da Azul após os aportes de US$ 100 milhões anunciados em 19 de fevereiro, movimentando a reestruturação que marcou a saída do Chapter 11 nos Estados Unidos.

• Em resumo: American e United tornam-se acionistas de referência; acordos incluem expansão de codeshare e ainda dependem de aprovações regulatórias.

Entenda a dinâmica do acordo

Segundo o CEO John Rodgerson, a United já era parceira da Azul há cerca de 12 anos e participou do conselho nesse período. Com a nova configuração, ambas as companhias serão acionistas de referência, mas nenhuma terá direito automático de indicar membros do conselho, conforme o plano aprovado nos EUA.

Além do aporte, o acordo prevê ampliação da parceria comercial: a Azul mantém um codeshare com a United e deverá estabelecer um modelo similar com a American.

Para contexto financeiro, o processo de Chapter 11 — equivalente à recuperação judicial no Brasil — permitiu à Azul renegociar dívidas e atrair novos investimentos; para análises sobre fluxos e estabilidade financeira, veja dados do Banco Central.

“Eu acho que a ideia pode ser similar ao que nós já temos com o United. E se tem que passar pela aprovação do Cade, vai passar e faz parte.” — John Rodgerson, CEO da Azul.

Contexto e impacto para a operação

A saída do Chapter 11 foi anunciada na noite de sexta-feira (20). A Azul afirma que o processo foi concluído em nove meses e resultou em redução de cerca de US$ 1,1 bilhão nas dívidas de empréstimos e financiamentos.

Somadas à redução de aproximadamente 40% nas obrigações de arrendamento de aeronaves, a companhia estima uma diminuição total de cerca de US$ 2,5 bilhões nas obrigações. A Azul também reportou captação de US$ 850 milhões em novos investimentos em ações e compromissos adicionais de emissão de dívida e equity durante o processo.

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