Fusão Paramount‑Warner terá dívida de US$ 79 bilhões

Paramount – Na última segunda‑feira (2), a Paramount informou que a fusão com a Warner Bros Discovery resultará em uma empresa combinada com dívida de aproximadamente US$ 79 bilhões (R$ 410,8 bilhões), enquanto as duas companhias confirmaram a unificação das plataformas de streaming e a manutenção de canais lineares.

• Em resumo: A aquisição de US$ 110 bilhões unifica HBO Max e Paramount+ e visa economias superiores a US$ 6 bilhões, mas eleva o endividamento a US$ 79 bilhões.
• Transmissão: HBO Max | Paramount+

Entenda a dinâmica da operação

A Paramount assinou oferta de US$ 110 bilhões (US$ 31 por ação) para adquirir a Warner Bros após a Netflix recuar na disputa. O acordo inclui compromissos de US$ 54 bilhões em dívida garantida por Bank of America, Citigroup e Apollo — entre eles, US$ 39 bilhões em novas dívidas e US$ 15 bilhões para refinanciar a linha de crédito‑ponte existente.

Para referência sobre riscos financeiros e estruturas de crédito, consulte dados do Banco Central.

“Ao combinarmos nossos negócios lineares, esperamos impulsionar o fluxo de caixa, aumentar a eficiência e ajudar a gerenciar as pressões do mercado”, disse o CEO David Ellison.

Contexto e impacto

As empresas somam mais de 200 milhões de assinantes diretos ao consumidor em mais de 100 regiões e prometem cortar mais de US$ 6 bilhões em custos, principalmente por consolidação de plataformas tecnológicas e provedores de nuvem. A meta de economia é bem maior que a sinergia citada pela Netflix (até US$ 3 bilhões), alimentando temores de cortes de pessoal e redução de produções.

A operação também reúne marcas e redes significativas — de CBS, MTV e Comedy Central até CNN e TNT — e preserva franquias como “Game of Thrones”, “Harry Potter”, “Missão Impossível” e o Universo DC. A Paramount já pagou a multa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que a Warner devia à Netflix, e a conclusão do negócio está prevista para o terceiro trimestre.

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Crédito da imagem: Divulgação / Reuters