Warner dá 4 dias para Netflix aumentar oferta de US$110 bi

Warner Bros. Discovery – A empresa informou, nesta quinta-feira (26), que a proposta da Paramount de US$ 31 por ação é superior ao acordo vigente com a Netflix e concedeu quatro dias úteis para que a rival apresente uma oferta melhor ou desista da compra do estúdio. A decisão empurra a disputa bilionária para um capítulo decisivo com impacto direto no futuro do estúdio e de suas franquias.

• Em resumo: Paramount ofereceu US$ 31/ação (cerca de US$ 110 bilhões incluindo dívida); Netflix tem 4 dias úteis para superar a proposta.

Entenda a dinâmica e o prazo

A proposta de US$ 31 por ação da Paramount, que totaliza aproximadamente US$ 110 bilhões quando considerada a dívida da WBD, foi classificada pela Warner como superior ao acordo já assinado com a Netflix.

Pelas regras do acordo com a Netflix, o aviso acionou um prazo de quatro dias úteis para que a empresa apresente nova oferta. Em resposta à movimentação, as ações da Paramount Skydance subiram mais de 1,5% após o anúncio.

Operações dessa magnitude costumam exigir análise de reguladores e avaliação da capacidade financeira das partes envolvidas, conforme orientações do setor bancário no Brasil e no exterior — veja mais na página da Febraban.

“A nova oferta da Paramount, de US$ 31 por ação, é melhor do que o acordo atual com a Netflix.”

Contexto e impacto

A Netflix já havia feito oferta em dezembro: US$ 27,75 por ação, parte de uma estratégia que exclui canais como CNN e Discovery e avaliava que a separação traria ganhos aos acionistas. A proposta atual da Netflix, segundo o mercado, totalizaria cerca de US$ 83 bilhões na estrutura apresentada.

Analistas dizem que, se a Paramount subisse para US$ 34 por ação, a disputa sobre preço praticamente terminaria. A Paramount também elevou a multa de rescisão caso o negócio seja vetado por reguladores, de US$ 5,8 bilhões para US$ 7 bilhões.

Além do valor, está em jogo quem ficará com um dos acervos mais valiosos de Hollywood — incluindo séries como “Game of Thrones” e personagens da DC — e quem terá mais chances perante órgãos regulatórios dos EUA. Investidores ativistas, como a Ancora Holdings, já criticaram a negociação da Warner, enquanto o conselho afirma agir no interesse dos acionistas.

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Crédito da imagem: Divulgação / Eric Gaillard/Reuters